Avaya anuncia convenio de plan de apoyo

Presenta plan de reorganización modificado confirmable y declaración de divulgación con el respaldo de las principales partes interesadas.

Se propone emerger del Capítulo XI en el otoño de 2017.

Buenos Aires, 10 de agosto de 2017 – Avaya, anunció que celebró un Convenio de  Plan  de Apoyo (el “PSA”) con los tenedores de más del 50% de su deuda de primer derecho de retención, incluyendo algunos miembros del Grupo ad hoc de acreedores de primer derecho de retención (el “Ad Hoc First Lien Group”).  Asimismo, la compañía llegó a un acuerdo con la Corporación de Beneficio de Pensión Garantizada  de los Estados Unidos(“PBGC”) para apoyar en la terminación de las obligaciones de la compañía bajo el Plan de Pensión para Empleados Asalariados de Avaya (“APPSE”) y la trasferencia de estas obligaciones a la PBGC, con el respaldo del Ad Hoc First Lien Group.  Avaya ha presentado un plan de reorganización modificado y una declaración de divulgación que reflejan los términos de estos acuerdos.

El PSA resulta de extensas negociaciones entre Avaya y miembros del Ad Hoc First Lien Group. Los Tenedores (Holder Parties – según su definición en el PSA), que ejecutaron el PSA colectivamente, mantienen más del 50% de la deuda de primer derecho de retención de Avaya.  Estas partes acordaron, entre otras cosas, apoyar la reestructuración de las transacciones contempladas por el Plan modificado, votar a favor del Plan modificado cuando se solicite de conformidad con la ley aplicable y no tomar ninguna acción inconsistente con el PSA o las transacciones contempladas, por consiguiente. Como resultado, una vez que la compañía haya recibido la aprobación del tribunal para solicitar votos del acreedor y haya recibido los votos requeridos, el Plan modificado será  confirmable.

Los términos principales del Plan modificado son:

-La reducción de la deuda de Avaya en más de $3 mil millones de los niveles previos a la reclamación;

-La liquidación y transferencia a la PBGC de las obligaciones de Avaya bajo el “APPSE”;

-El apoyo continuo de Avaya de sus obligaciones bajo el Plan de Pensiones de Avaya (“APP”); y

-El inicio de los pasos para habilitar a Avaya para emerger del capítulo XI como compañía pública.

“Nos complace enormemente haber llegado a estos acuerdos con las partes interesadas clave en nuestro proceso de reestructuración, el Ad Hoc First Lien Group y la PBGC”, dijo Kevin Kennedy, presidente y director ejecutivo de Avaya.  “Este es un logro importante en el proceso de capítulo XI y marca el progreso de Avaya hacia su objetivo de emerger como una compañía más fuerte y competitiva. Más aún, consideramos que es un resultado positivo y beneficioso para nuestras partes interesadas. Gracias al Plan confirmable de reorganización establecido, respaldado por el acreedor, hoy tenemos un camino claro y viable para emerger del capítulo XI en un período cercano”.

Avaya continuará trabajando para crear consenso y obtener el apoyo de otras partes interesadas.  Avaya espera obtener aprobación de su declaración de divulgación y del PSA en su audiencia judicial programada para el 23 de agosto de 2017.

Este comunicado de prensa no tiene el propósito de ser una solicitud de voto para el Plan modificadoy nada de su contenido es o debe ser considerado una solicitud de votos para la aceptación del Plan modificado o cualquier plan de reorganización para propósitos de las secciones 1125 y 1126 del código de bancarrota, u otros.  La compañía no solicitará aceptaciones del Plan modificado de ninguna de las partes, hasta que dicha parte haya sido provista con copias de la declaración de divulgación conteniendo la información adecuada, según lo requiere la sección 1125 del código de bancarrota.  Los términos completos del Plan modificado y de la declaración de divulgación revisada, así como los alegatos relacionados, están disponibles en línea en: https://cases.primeclerk.com/avaya.

Centerview Partners LLC y Zolfo Cooper Management, LLC, son los asesores financieros y de reestructuración de Avaya y Kirkland & Ellis LLP es el asesor de reestructuración de la compañía.

El Ad Hoc First Lien Group es representado por Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP y PJT Partners, como asesores legales y financieros, respectivamente.

Acerca de Avaya 

Avaya habilita las aplicaciones de comunicaciones de misión crítica en tiempo real de las operaciones más importantes del mundo. Como líder global en ofrecer experiencias superiores de comunicaciones, Avaya proporciona el portafolio más completo de software y servicios para centro de contacto y comunicaciones unificadas— que ofrece en las instalaciones, en la nube o híbridas.

El mundo digital actual requiere alguna forma de habilitación de comunicaciones, y ninguna otra compañía está mejor posicionada para hacerlo que Avaya.

Para más información por favor visite, www.avaya.com.

Cautionary Note Regarding the Chapter 11 Cases The Company’s security holders are cautioned that trading in securities of the Company during the pendency of these Chapter 11 cases will be highly speculative and will pose substantial risks. It is possible some or all of the Company’s currently outstanding securities may be cancelled and extinguished upon confirmation of a restructuring plan by the Bankruptcy Court. In such an event, the Company’s security holders would not be entitled to receive or retain any cash, securities or other property on account of their cancelled securities. Trading prices for the Company’s securities may bear little or no relation to actual recovery, if any, by holders thereof in the Company’s Chapter 11 cases. Accordingly, the Company urges extreme caution with respect to existing and future investments in its securities.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This document contains certain forward-looking statements. These statements may be identified by the use of forward-looking terminology such as «anticipate,» «believe,» «continue,» «could,» «estimate,» «expect,» «intend,» «may,» «might,» “our vision,” «plan,» «potential,» «preliminary,» «predict,» «should,» «will,» or “would” or the negative thereof or other variations thereof or other comparable terminology and include, but are not limited to, continuing negotiations with creditors not party to the PSA and timing of emergence from chapter 11. We have based these forward-looking statements on our current expectations, assumptions, estimates and projections. While we believe these expectations, assumptions, estimates and projections are reasonable, such forward-looking statements are only predictions and involve known and unknown risks and uncertainties, many of which are beyond our control, including, but not limited to: the actions and decisions of our creditors and other third parties with interests in the Chapter 11 cases; our ability to maintain liquidity to fund our operations during the Chapter 11 cases; our ability to obtain Bankruptcy Court approvals in connection with the Chapter 11 cases; our ability to consummate any transactions once approved by the Bankruptcy Court and the time to consummation of such transactions; and other factors affecting the Company detailed from time to time in the Company’s filings with the SEC that are available at www.sec.gov. These and other important factors may cause our actual results, performance, or achievements to differ materially from any future results, performance, or achievements expressed or implied by these forward-looking statements. For a list and description of such risks and uncertainties, please refer to Avaya’s filings with the SEC that are available at www.sec.gov and in particular, our 2015 Form 10-K filed with the SEC on November 23, 2015. We caution you that the list of important factors included in our SEC filings may not contain all of the material factors that are important to you. In addition, in light of these risks and uncertainties, the matters referred to in the forward-looking statements contained in this document may not in fact occur. Avaya disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, except as otherwise required by law.

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